SMU 财富管理硕士：掌握未来财富密码

　　如今，受疫情影响新加坡陷入了技术性衰退(technical recession)，另一亚洲金融巨头香港也早在2019年就陷入衰退。尽管如此，亚洲的财富管理行业仍然有机会蓬勃发展。由于缺乏理财业务的渗透，亚洲金融专业人士将有望在之后的经济发展中脱颖而出。

　　新加坡管理大学财富管理硕士(MWM)线上大师课，除了提供该领域的职业见解，还在投资实践中探索了财富经理是如何通过运用投资工具为客户们构建更好的投资组合和财富管理。

　　在大师课上，新加坡管理大学李光前商学院客座讲师、邓普顿资产管理公司前联合CEO Dennis Lim 先生和 MWM 项目学术主任 Mandy Tham 副教授就此发表如下观点：

　　01 亚洲财富管理规模扩张

　　尽管，财富管理行业在欧洲和美国已经有200多年的历史。但在亚洲，这仍然是一个相对崭新的行业，同时也是一个拥有巨大前景的行业。

　　根据波士顿咨询集团(Boston Consulting Group)的数据显示，全球个人金融财富在过去20年中增长了近两倍，从1999年的80万亿美元增至2019年底的226万亿美元，成长型市场持有的财富份额正在稳步上升。在1999年，亚洲和其它增长地区仅占全球财富的9.3%。而到2019年底，这一比例已升至全球财富的25.3%。

　　Lim 先生表示：“我认为这种增长趋势将持续下去，因此预计未来10年亚洲的财富管理行业将蒸蒸日上。”他还指出，新加坡政府应对此积极培育和扶持。“政府希望新加坡能够成为一个全球级金融中心，而财富管理将更有利于帮助新加坡达成这一目标。”

　　02 新资产，新需求

　　财富管理通常包括三个部分：财富创造、财富保值和继任规划，而最后一个继任规划是亚洲财富管理行业的一个主要关注点。

　　“由于在亚洲该领域出现的时间相对较晚，因此我们仍在学习将财富传承给下一代所需的知识和能力，在家族遗产规划和继承规划等领域有很大的增长潜力。”Tham 副教授表示。

　　而 MWM 项目将通过在美国耶鲁管理学院(Yale School of Management)和瑞士圣加仑大学(University of St. Gallen)的实习帮助学生获取该方面的经验。

　　03 在危机中管理财富

　　事实证明，近几十年来，财富面对危机时表现出很大的弹性。在过去20年里，全球财富池曾经历过三次缩水：2002年互联网泡沫破裂之后；2008年次贷危机；以及最近的中美贸易战。Lim 先生指出，在每一个事件中经济增长都恢复得特别快。

　　当在大师班上被问及疫情将如何影响富人的资产配置方式时，他回答道：“在这些客户中，有许多人都非常老练。对于非专业投资者来说，他们更倾向认为这是一个风险时期，希望撤回资金保存资本。而成熟的投资者将视这一时期为机遇。他们着眼于更长远的眼光，以及预测哪些公司将在未来的环境中受益。”

　　04 制定规划的重要性

　　然而每个客户都是不同的，这就是为什么一个清晰的规划至关重要。理财经理要做的第一件事就是与客户共同创建一份投资政策声明，列出客户的目的和目标。这个高度定制的文档包括类型的客户愿意承担风险、约束和负债以及财富管理公司将如何帮助客户实现其目标。

　　正如 Lim 先生所言，作为一份确立双方责任的文件，投资政策声明有助于执行。“在遇到风险时，人们往往会惊慌失措。但如果你有了这份声明就可以对客户说，这是我们的决定应该继续执行，帮助客户从投资中剔除情绪影响因素。”

　　05 人工智能的作用

　　作为财富管理者，人际沟通是非常重要的一部分。“有时你会遇到目标非常宏大的客户，但他却不愿承担风险，当出现这种观点脱节时，你必须要让客户认清现实。”Lim 先生表示。

　　除此之外，当然还有构建投资组合的具体细节。Lim 先生表示这个过程通常有四个步骤。“首先，在你产生投资想法之后要研究这些想法。为投资组合确定投资，然后进行监控和风险管理。我们的目标是优化风险调整后的回报，因此需要考虑三个因素：投资目标、时间范围和风险承受能力。当你在构建和管理投资组合时，所采取的步骤可以让客户更容易理解你的策略和理念。”

　　然而，随着人工智能在投资领域的崛起，现在出现了算法交易（将交易策略转换为计算机代码，以自动方式买卖股票）等替代方案。“也许在将来越来越多的功能将被机器接管，比如基金管理行业，机器就很容易取代人，但在财富管理行业情况就不同了。作为拥有数亿美元的客户他们并不想与机器打交道，他们更希望与人交往。因此在财富管理领域，我认为人类仍将扮演重要角色。”。

　　Tham 副教授则指出，学校的 MWM 项目包含数字技能的模块。他补充称：“有变革才会有机遇，我们需要了解机器的局限性，从而发挥自己的优势，要学会如何利用机器来为我们服务。”